تراجع عوائد الشهادات المتغيرة 2% بعد خفض الفائدة في اجتماع المركزي الأخير
في خطوة متوقعة من جانب بعض دوائر المال والأعمال، قررت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري خفض أسعار الفائدة على الإيداع والإقراض بواقع 2%، في رابع اجتماعاتها لعام 2025، القرار جاء في إطار سياسة التيسير النقدي لدعم النمو وتحفيز الاستثمار، لكنه في المقابل وضع سوق الشهادات الادخارية متغيرة العائد أمام واقع جديد.
الشهادات متغيرة العائد، التي ارتبطت بعوائد قياسية خلال الأشهر الماضية وصلت إلى 26% سنوياً، بدأت بالفعل في التراجع الفوري عقب قرار الخفض، فبحسب القواعد، يتغير العائد على هذه الشهادات بنسبة 2% تبعاً لكل بنك، وذلك بدءاً من يوم العمل التالي لقرار لجنة السياسة النقدية، سواء للعملاء الحاليين أو الجدد.
هذا يعني أن المودعين الذين اعتادوا على عوائد استثنائية قد يشهدون خلال الفترة المقبلة تراجعاً تدريجياً في دخلهم الدوري، خاصة وأن هذه الشهادات تمنح عائداً شهرياً أو ربع سنوي، يتأثر مباشرة بمستوى الفائدة المعلنة من البنك المركزي.
أعلى الشهادات قبل الخفض.. وإلى أين تتجه الآن؟
قبل القرار، كانت شهادة بنك الكويت الوطني تتصدر السوق بعائد سنوي بلغ 26% يصرف ربع سنوي لمدة ثلاث سنوات، بينما طرحت بنوك الأهلي ومصر وميد بنك شهادات بعائد 25.25% سنوياً بنفس المدة ودورية الصرف.
لكن مع خفض الفائدة، تراجعت هذه النسب فوراً بنطاق 2%، ما يعني أن أعلى عائد في السوق أصبح عند حدود 24% بدلاً من 26%، فيما انخفضت باقي الشهادات بنسب متفاوتة.
أبرز العروض بعد الخفض
البنك الأهلي المصري – الشهادة البلاتينية المتغيرة: كانت 25.25%، وأصبحت تدور حول 23.25%.
بنك مصر – الشهادة الثلاثية المتغيرة: انخفضت إلى أقل من 23.25%.
بنك الكويت الوطني: تراجع من 26% إلى قرابة 25%.
بنوك التعمير والإسكان، saib، الأهلي الكويتي، التنمية الصناعية، والأهلي المتحد: شهدت جميعها خفضاً مماثلاً يتراوح بين %2.
ميد بنك: عائد 23.25 % سنويا، دورية صرف ربع سنوي، مدة 3 سنوات، الحد الأدنى 1000 جنيه.
بنك QNB الأهلي: عائد 23 %سنويا، دورية صرف ربع سنوي، مدة 3 سنوات، الحد الأدنى 10 آلاف جنيه.
البنك الأهلي الكويتي – مصر: عائد 23 % سنويا، دورية صرف ربع سنوي، مدة 3 سنوات، الحد الأدنى 1000 جنيه.
بنك التنمية الصناعية: عائد 23 % سنويا، دورية صرف ربع سنوي، مدة 3 سنوات، الحد الأدنى 100 جنيه فقط.
البنك الأهلي المتحد: عائد 23 %سنويا، دورية صرف ربع سنوي، مدة 3 سنوات، الحد الأدنى 5000 جنيه.
بنك التعمير والإسكان: عائد 22.75 %سنويا، دورية صرف ربع سنوي، مدة 3 سنوات، الحد الأدنى 500 جنيه.
بنك saib – شهادة SAIB PRIME: عائد 22.75 % سنويا، دورية صرف ربع سنوي، مدة 3 سنوات، الحد الأدنى 5000 جنيه.
انعكاسات على المودعين والسوق
القرار أحدث انقساماً داخل مجتمع المال والأعمال:
فئة من المودعين ترى أن التراجع في العوائد سيقلص من جاذبية الشهادات متغيرة العائد مقارنة بالثابتة أو أدوات استثمارية أخرى.
في المقابل، يعتبر مستثمرون أن الخفض ضروري لدفع عجلة الإنتاج وتشجيع الاقتراض والاستثمار، خصوصاً في القطاعات الصناعية والزراعية.
التوقعات القادمة
ويرى خبراء مصرفيون أن استمرار سياسة التيسير النقدي قد يضغط أكثر على الشهادات متغيرة العائد خلال النصف الثاني من العام، ما يدفع البنوك إلى إعادة النظر في منتجاتها الادخارية وتقديم أدوات بديلة للحفاظ على جاذبية الودائع.
وبينما يراقب السوق ردود فعل العملاء، يبقى السؤال الأساسي: هل تستمر جاذبية الشهادات المتغيرة رغم الخفض، أم تتجه أنظار المودعين نحو منتجات أخرى بعوائد ثابتة توفر لهم قدراً أكبر من الاستقرار؟
